贺朝谢俞
2025年6月,中國(guó)汽車(chē)行業(yè)與(yǔ)(yu)傢(jiā)居行業呈現(xiàn)齣(chū)截然不衕(tòng)的景象。一邊(biān)昰(shì)車企集(ji)體(tǐ)承諾(nuò)將(jiāng)供(gong)應(yīng)商支付賬(zhàng)期縮(suō)(suo)短至60天內(nèi),以優(yōu)化(hua)供應鏈(liàn)生態(tài);另一邊,傢居行業卻(què)囙(yīn)多傢(jia)企業捲(juǎn)欵(kuǎn)跑(pao)路而陷入(ru)信任危(wei)機(jī)。而搭载长鑫(xin)存储DDR5颗(ke)粒的内存条(tiao)也已于(yu)2024年12月上架各电商平台,据(ju)TechInsights等机构评测,长鑫DDR5芯(xin)片面积比三星高出约40%,或存在3-4年的代际差距(ju),但产品性能并无显著差(cha)异(yi)。
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富国银行高级全球市场策略师Scott Wren表示:“我认为💝🥻🌽,市场普遍预期通胀率至少会小幅上升。考虑到经济放缓💟🩳、盈利增长减速及众多待解决的贸易谈判,此时冲击历史新高缺乏充分理由💞🥦💗🍋。我认为市场出现波动甚至小幅下跌才更合理🍊💖💟👿。“
从“美国例外论”向“美国否定论”的转变,是短期的叙事(shi),还是长期的范式转变?如果AI浪潮不再是美国的“独(du)角戏”,那么美国科技股高估值的合理性就(jiu)容易受到挑战。如果“孪生赤字”是不可持续的(de),无论美国整顿或不(bu)整顿财政,美(mei)元贬值周期或将(jiang)延续,那么美债也难再享受“例外论”叙事下过高的(de)“安全溢价”。贸易逆差-美元(yuan)资产的正反馈循环(huan)正走向(xiang)其对立面。