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对于Azure业务,该行认为继疫情催化客户采用和加速消费规模后,生成式人工智能将开启下一个增长时代。生成式AI/Co-Pilot功能的(de)推出增(zeng)强数码生产力和协作,对生产力业务产生持久(jiu)的影响(xiang),推动生产力业务的增(zeng)量(liang)需求和采用。此外,该行推算(suan)2026财年Azure收入可(ke)能恢(hui)复至按(an)年增长近37%(按(an)固定汇率计算为36%)。
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从交易逻辑看,港(gang)股创新药板块的活跃表现正通(tong)过 “映射效应” 为 A 股创新药(yao)注入动能。在(zai) “18A” 政(zheng)策支持下,国内(nei)医(yi)疗企业加速赴(fu)港上(shang)市潮,企业普遍聚(ju)焦 ADC、双抗、细胞治疗(liao)等前(qian)沿(yan)赛道,代表医疗(liao)产业未(wei)来技术方向,天然具备高成(cheng)长想象空间,已成为资本市场焦(jiao)点。与此同时,作为离岸市场的港股正受益于美元贬值周期(qi)下的(de)全球资金再配(pei)置 —— 新兴市场(chang)吸引力提(ti)升叠加美联储(chu)降息预期,外资回流趋势显著,直接推动港股创新药板块量(liang)价齐升,进而通过(guo)市场联动效应带动 A 股同板块估值修复。
昨日(ri)铁矿石期货主力合约i2509价格(ge)有所(suo)下跌,收于(yu)704元/吨,较(jiao)前一个交易日收盘价下(xia)跌3元/吨,跌幅为0.42%,成交26万(wan)手(shou),减仓1.3万手(shou)。港口现货价格有所下跌,日照港PB粉722元/吨(dun)环比下(xia)跌(die)2元/吨,卡粉817元/吨环比下跌(die)2元/吨,超特粉616元/吨环比下跌3元/吨。供应端来看,澳洲发运增(zeng)加明显,而巴西发运高位回落,非主流国家发运小幅波(bo)动,全球铁矿(kuang)石发(fa)运(yun)量有所(suo)增(zeng)加。需(xu)求端,新增1座(zuo)高炉复产,2座高炉检修(xiu),高(gao)炉检修主(zhu)要来自福建、河(he)北地(di)区,高炉开工(gong)率(lv)下降0.15%,铁水产量环比下降0.19万吨至241.61万(wan)吨。库存端,47个港口进口铁(tie)矿库存为(wei)14503.14万吨,环比增加102.83万吨,在港船(chuan)舶数93条,环比下降2条。钢厂进口矿库存(cun)环比累库108.5万吨至8799万吨。多空交织下,预计铁矿石盘面价格呈现震荡走势。