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中美关税摩擦可能是拉锯战和持久战,预计市场长期往脱钩的方向去定价🍆👠,避险资产和红利的行情会延续。另一方面👡,流动性依旧宽松,看好与总量相关性低,有自身产业逻辑的科技成长方向,以及新消费、出口中有个股独立逻辑的方向🍈,结构性行情有望延续。
从行(xing)业来看,“新消费+硬科技(ji)”行业成为港股新引擎(qing)。上半(ban)年,生物(wu)科技与健康、零(ling)售和消费两大行业的IPO数量并列第一(yi)。大型A+H企(qi)业上市,助推工业(含先进制造业)的IPO筹资额(e)位列行(xing)业之首。